華爾街：記錄與再平衡

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輪換即將到來嗎？

距離今年第一季只剩下不到一周的時間了，而這個季度的確非比尋常。 讓我們評估一下我們已經走了多遠以及未來可能會發生什麼。

投資人對 2024 年減息的預期從最高的 7 次下調至今天預期最低的 3 次，我們迎來了財報季的上行驚喜，日本央行結束了長達 10 年的負利率實驗，在這裏我門只列舉了幾件事件。 而且股票的表現真的非常好。

今年迄今為止，標準普爾 500 指數總回報率超過 10%。 考慮到該指數歷史上每年的回報率如此之高，說股票表現良好可能是輕描淡寫的。 此外，股市的上漲一直是穩定的，沒有太多的下跌可言。 這導致標普 500 指數今年創下 20 多次歷史新高。

然而，重要的是要記住，當投資者重新平衡其投資組合時，季末有時會帶來波動和逆轉，特別是當股票和債券回報存在差異時。 本季股票大幅上漲，而債券實際上出現了負回報，兩種資產類別之間的表現差距是2020 年第二季以來最大。一般來說，再平衡意味著將您的投資組合帶回其策略資產配置。 例如，如果您的目標配置是 60/40 組合，並且由於強勁反彈，股票現在佔您投資組合的 70%，那麼重新平衡就意味著出售一些股票以購買債券。

投資組合各部分之間的表現差距越大，再平衡的潛力就越大。 如果有足夠多的投資者重新平衡，從股票轉向債券可能會導致價格趨勢逆轉，即使只是暫時的。 考慮到本週的日曆上沒有像過去幾週那樣引起轟動的重大數據事件，投資組合的重新平衡可能會成為重點。

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