華爾街一週展望：通貨膨脹和收益

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所需條件是否正在就位?

聯儲局減低利率的道路取決於重要的經濟數據,如就業和通貨膨脹都在繼續降溫。就上週五而言,我們可以從清單上勾掉第一項,因為6月失業率有所上升,而5月新增就業人數也被下調。

第二項 – 通貨膨脹 – 在本週再次成為焦點,最新的消費者物價指數和批發物價指數數據將於週四和週五公布。對於CPI而言,共識預期為環比0.1%和同比3.1%,這將是持續降溫的趨勢。

雖然如果通貨膨脹數據低於預期,聯儲局可能有信心在本月減息。但聯儲局官員們并未真正偏離需要幾個月的數據支持才能減息的立場。這意味著9月可能是更可能的減息時間,而不是7月。

就好像已經有很多複雜的因素需要考慮一樣,投資者還將不得不應對即將到來的財報季。

通常情況下,幾家知名企業和大型銀行將首先公布業績。它們通常被視為整個財報季的風向標,所以首幾天對市場情緒至關重要。即便如此,我們仍可能遇到巨大的意外,這將決定整個財報季的走向。

經濟和收益日曆

週一

·       6月紐約聯邦儲備銀行消費者預期調查:這是一個衡量人們對通貨膨脹、就業前景、收益增長等的預期的指標。

·       5月消費信貸:借貸活動可以洞察更廣泛的經濟活動。

週二

·       6月全國企業聯盟(NFIB)小型企業信心指數:這衡量小企業對當前和未來經濟狀況的看法。

·       聯儲局副主席兼監管事務米克爾·巴爾將討論金融包容性。聯儲局主席傑羅姆·鮑威爾將在參議院銀行和住房委員會作為向國會提交的半年度貨幣政策報告的一部分做證。聯儲局理事米歇爾·鮑曼將討論金融包容性,並將進行問答。

週三

·   5月批發存貨和銷售:批發商通常在製造商和零售商之間扮演中介角色,是商品供應鏈的關鍵部分。

·      每週抵押貸款申請: 抵押貸款活動可以洞察住房市場的需求狀況。

·      聯儲局觀點: 聯儲局主席傑羅姆·鮑威爾將繼續在眾議院金融服務委員會作為向國會提交的半年度貨幣政策報告的一部分做證。芝加哥聯儲主席奧斯丁·古爾斯比和聯儲局理事米歇爾·鮑曼將發表開幕致辭,並參加一場聯儲局聆聽活動,重點關注托兒、在職父母及其雇主。聯儲局理事麗莎·庫克將就全球通脹和貨幣政策挑戰發表演講。

週四

·   6月消費者物價指數: CPI是追蹤消費者物價趨勢最受歡迎的指標之一,也是市場關注的重點發佈數據。CPI已從2022年的高峰明顯下降,但仍高於疫情前水平。

·   6月財政報告: 這總結了美國聯邦政府預算,追蹤政府收入和支出。

·   每週初請失業金人數: 這個高頻勞動力市場數據可以洞察失業救濟金申請情況。儘管已有所降溫,但失業金申請數據仍顯示勞動力市場保持強勁。

·  聯儲局觀點: 亞特蘭大聯儲主席拉斐爾·博斯蒂克將參與一場關於經濟包容性的主持人主導的討論,並進行問答。聖路易斯聯儲主席阿爾貝托·穆薩雷姆將參與關於經濟和貨幣政策的問答。

·   盈利報告: Conagra Brands (CAG), Delta Air Lines (DAL)及 PepsiCo (PEP)

週五

·   6月生產者物價指數: PPI追蹤生產商面臨的價格趨勢,相比於週期高峰已明顯下降。

·   7月密歇根大學消費者情緒指數: 消費者對經濟狀況的感受會影響他們的消費行為。此調查特別關注通脹及其走勢。

·   聯儲局觀點: 芝加哥聯儲主席奧斯丁·古爾斯比將參與於愛荷華州農業局經濟峰會舉行的休閒聊天和問答。聯儲局理事麗莎·庫克將發表關於美國經濟學會夏季課程經驗的演講。

·   盈利報告: Bank of New York Mellon (BK), Citigroup (C), Fastenal (FAST), JPMorgan Chase (JPM), Progressive (PGR)及 Wells Fargo (WFC)

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