華爾街一週展望：通脹更新

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前進之路

我們仍在消化上週總統選舉的結果以及聯儲局的減息決策，但市場不會等待任何人。

本週將公布關鍵的通脹數據，包括消費者價格指數（CPI）和生產者價格指數（PPI）報告。這些數據將有助於更新聯儲局對抗通脹的進展，而通脹是影響利率的重要因素：如果通脹報告顯示上升，投資者可能會預期減息幅度會減少，反之亦然。特別是，投資者將特別關注住房通脹是否有進一步放緩的跡象，因為住房成本是生活成本危機的主要原因之一。

儘管選舉結果尚未完全明朗，因為仍有幾個眾議院選舉結果過於接近無法判斷，但投資者預期共和黨將完全控制政府。這導致市場普遍預期將會對明年到期的減稅措施進行某種形式的延長，此外還包括關稅和持續的積極支出。

國債收益率上升，增長和通脹預期均上升，股市創下新高，標準普爾500指數接近6000點。

在這一切中，最大的問號是聯儲局官員將如何對選舉結果和本週的數據作出反應。這可能意味著什麼呢？如果聯儲局致力於將通脹降至2%的目標，對增長和通脹的高預期可能意味著減息的次數會少於預期，這可能對市場造成壓力。

經濟和收益日曆

週一

• 退伍軍人紀念日，債券市場將會休市。
• 財報： Live Nation Entertainment (LYV)

週二

• 十月NFIB小型企業樂觀指數：這項指數衡量小型企業主對當前和未來經濟狀況的看法。
• 十月紐約聯邦儲備銀行消費者預期調查：這是一項衡量人們對通脹、就業前景、收入增長等的預期的指標。
• 高級貸款官意見調查：這是一項針對大型國內銀行以及外國銀行在美國的分行和機構的季度調查，旨在了解銀行的貸款實踐和貸款需求。
• 聯儲官員發言：聯儲局理事克里斯托弗·沃勒將在2024年清算所年度會議上發言。里士滿聯儲銀行行長湯姆·巴金將在巴爾的摩團結峰會上發言。費城聯儲銀行行長帕特里克·哈克將就金融科技、人工智能及不斷變化的金融格局發表演講。
• 財報： Archer-Daniels-Midland (ADM), Home Depot (HD), Mosaic (MOS), Occidental Petroleum (OXY), Skyworks Solutions (SWKS), Tyson Foods (TSN)

週三

• 十月消費者價格指數（CPI）：CPI 是追蹤消費者價格趨勢最受歡迎的指標之一，對市場觀察者來說是一個重要的發布。CPI 自2022年高峰以來顯著回落，已接近疫情前的水平。
• 十月財政部報告：該報告總結了美國聯邦政府的預算，通過追蹤政府的收入和支出來進行分析。
• 每週抵押貸款申請：抵押貸款活動能提供關於住房市場需求狀況的洞察。
• 聯儲局觀點：達拉斯聯儲銀行行長洛里·羅根將在達拉斯和堪薩斯城聯邦儲備銀行主辦的能源會議上發表開幕詞。聖路易斯聯儲銀行行長阿爾貝托·穆薩萊姆將就經濟和貨幣政策發表演講，隨後將進行主持的討論和問答環節。堪薩斯城聯儲銀行行長傑弗瑞·施密德將在達拉斯和堪薩斯城聯儲能源會議上發表主題演講。
• 財報： Cisco (CSCO)

週四

• 十月生產者價格指數（PPI）：PPI 追蹤生產者面臨的價格趨勢，並顯著低於周期初期的高峰。
• 每週失業救濟申請：這項高頻勞動市場數據提供了對失業救濟申請的洞察。儘管市場有所冷卻，失業申請數據仍顯示出勞動市場的穩健。
• 聯儲局觀點：里士滿聯儲銀行行長湯姆·巴金將參加一場關於經濟的爐邊談話。聯儲局主席傑羅姆·鮑威爾將在達拉斯地區商會、達拉斯聯儲和達拉斯/沃斯堡世界事務委員會主辦的一個活動上發言。紐約聯儲銀行行長約翰·威廉姆斯將在一個以創造和改善市場以向資源不足社區提供投資為主題的紐約聯儲局活動上發表演講。
• 財報： Applied Materials (AMAT), Disney (DIS)

週五

• 十一月帝國州製造業活動指數：這是紐約聯邦儲備銀行對該地區製造業高層的調查，旨在了解商業狀況及其前景。
• 十月零售銷售：這項指標衡量零售商店的消費支出，是消費需求的重要指標。
• 十月工業生產和產能利用率：工業部門在經濟活動的周期性波動中佔據了重要地位。
• 財報： Copart (CPRT), Ross Stores (ROST)

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